《猛鬼街3》是《猛鬼街》系列的第三部作品，延续了弗莱迪在梦境中猎杀青少年的核心设定。少女克里斯汀被噩梦困扰，她梦到自己制作的房屋模型，并在其中遭遇弗莱迪的追杀，现实中却表现为梦游或自残，因而被送入医院。

在医院里，克里斯汀结识了一群同样被噩梦纠缠的青少年，他们发现彼此共享着同一个梦境世界。弗莱迪利用他们的恐惧逐一猎杀，众人意识到只有主动进入梦境、联手对抗，才有生还的可能。

影片进一步扩展了弗莱迪的能力与梦境规则，并引入“ Dream Warriors ”概念，让青少年在梦中觉醒了各自的特长武器。作为系列中评价较高的续集，本片在恐怖氛围与视觉创意上都颇具代表性，也奠定了弗莱迪作为流行文化恐怖符号的地位。